杭州股票分析巴菲特又“踩雷”亏了700亿这类股还值得买吗?

[巴菲特“踩了雷”,损失了700亿元。值得买吗?说到银行股,每个人都会想到沃伦巴菲特。众所周知,银行股占巴菲特重仓股的一半。随着富国银行(Wells  Fargo)的业绩大幅缩水,这位股神再次“受伤”。那么,随着银行股的表现下滑,银行股将来值得买入吗?

周四(7月16日),美国银行股再次集体上涨,但很难在光明的未来掩盖其表现。从几家巨头公布的财务报告来看,情况可谓喜忧参半。说到股票,每个人都会想到沃伦巴菲特。众所周知,银行股占巴菲特重仓股的一半。随着富国银行(Wells  Fargo)的业绩大幅缩水,这位股神再次“受伤”。那么,随着银行股的表现下滑,银行股将来值得买入吗?

7月14日晚,摩根大通(JP  Morgan  Chase)、花旗集团(Citigroup)和花旗集团(Citigroup)相继披露第二季度业绩,美股第二季度财报季正式拉开帷幕。从净利润指标来看,三大银行巨头都经历了不同程度的下滑,其中花旗第二季度净利润同比下降73%,同比下降51%,而富国银行损失最大,为23。这是该行自2008年以来首次出现亏损。

杭州股票分析巴菲特又“踩雷”亏了700亿这类股还值得买吗?

富国银行首席执行官查尔斯W。沙夫说:“我们对第二季度的业绩和减少股息的决定感到非常失望。在我们看到全面经济改善的明确道路之前,我们认为人需要保持谨慎。尽管我们的收入表现不佳,但我们的资本和流动性仍然非常强劲。”

谈到富国银行,大多数人的第一反应是,它是巴菲特多年来的重仓股之一。早在1989年,巴菲特就收购了富国银行,持有股票超过30年。在过去的30年里,巴菲特在富国银行的持股有所增加或减少,但它一直排在巴菲特的四个主要位置之一。

1)购买优秀的银行股票。巴菲特在1990年给股东的一封信中说,“由于银行业20倍的杠杆率将大大放大经营和管理的利弊,我们无意以低价买入管理水平较低的银行股票;相反,我们只关心以合理的价格购买管理良好的银行股票。”

3)长期持有,赚取净资产收益率,让杭州股票成为时间的朋友。巴菲特在富国银行投资了30年,投资回报率为28%。9倍,主要是为了挣ROE钱。1990年底,富国银行的估值为0。99倍PB,2019年底,富国银行1。33倍的市盈率,估值的变化对投资收益的贡献很小。

4)比普通股投资更注重其他投资工具。在银行股投资中,巴菲特经常采用高股息优先股权证的形式,其中优先股解决了安全边际问题,权证解决了投资收益空间问题。例如,2011年,对美国银行的投资是优先股,股息为50亿美元和6%,认股权证以一定价格认购50亿美元普通股,这让巴菲特赚了一大笔钱。

该行分析分部的罗伯特巴克兰(Robert  Buckland)在报告中表示,在当前形势下,投资者不应紧追不舍,而应等待股市下次下跌,并在此期间采取防御措施。在市场方面,建议投资者持有美国股票和新兴市场股票,对欧洲股票采取中性态度,并减持澳大利亚股票和日本股票。

至于国内机构,在1990年的认为,美国正处于泡沫破裂时期,而银行股则处于萧条时期。投资者纷纷放弃银行股。巴菲特利用市场恐慌,以不到5倍的市盈率购买了富国银行约10%的股份,并获得了可观的投资回报。

目前,a股银行(中信)的指数仅为0。71倍,历史最低。随着经济刺激政策的实施,预计社会福利增长率将明显提高,下半年经济可能明显反弹。市场对银行股的悲观预期有望逆转,支持银行股的上行估值。出人意料的季度报告和4月份的财务数据也是催化剂。

长期投资主要赚取净资产收益率,因此在杭州股票保持稳定且高的净资产收益率更为关键。市场会喜欢银行股与零售银行或综合金融的主要逻辑,因为这些目标的净资产收益率可以保持稳定,甚至在未来上升,所以市场往往会给出一定的溢价。虽然有些股票有较高的净资产收益率,但它们的资产质量并不好,而且市场担心它们未来的净资产收益率会下降,所以它们会给予一定的折扣。良好的运营是净资产收益率的保证,因此市场更青睐高质量的银行股。

您可以还会对下面的文章感兴趣:

最新评论

◎欢迎参与讨论,请在这里发表您的看法、交流您的观点。