山西股票配资说下结构性行情概率更大中长期相对观好医药消费和科

8月,上证综指上涨2。59%,指数分化,沪深300,上海50,中小板指数上涨2。58%,2 .91%,0 .74%,创业板下跌2。40% .从行业来看,食品饮料、交通运输、军工行业领涨,增长11。57%,5 .45%和5。39%;医药、零售和社会服务领跌-4。55%,-4 .73%和-8。17%.

对于9月份的a股市场,我们国内经济和认为的企业利润已经开始从谷底攀升,受疫情打压最严重的服务业也开始复苏;创业板注册系统顺利上线,年中报告季顺利结束。另一方面,山西股票配资,宏观流动性存在边际收紧趋势,中美博弈可能在美国大选前分阶段升级。整体来看,短期内市场有望保持向上波动,波动幅度有望加大。从中长期来看,全球流动性将保持充裕。中国金融开放力度加大,外资持续流入的趋势没有改变。但在中国,不炒房的想法还在继续,山西股票配资叠加理财产品打破新交易所,居民投资面临“资产短缺”,股市有望满足居民资产配置需求。我们在认为有更高的结构性市场概率。我们对中长期的医药、消费和技术相对乐观。估值低的金融地产,预计有阶段性机会。

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中长期逻辑来看,白酒子板块没有海外竞争对手,新品牌很难进入市场。价格分层较好,行业竞争格局较好;龙头企业品牌优势明显,业绩增长具有确定性和连续性。市场对疫情的影响已经完全消化。随着中秋国庆旺季的到来,这个旺季的销量更有可能超出预期。调味品行业持续扩张,供应方新产品的开发催生了多元化产品,需求方受益者人均消费增加。消费量小、频率低的特点,使得行业2-3年的涨价周期可行;行业集中度低,龙头企业凭借品牌、渠道、产品不断提高集中度的逻辑依然有效。在疫情和地缘政治的不确定性下,调味品甚至食品行业的急需性可以获得更高的估值溢价。

医药:中长期来看,医药行业需求强劲且有一定,得益于当地巨大的市场、人口老龄化和经济发展带来的人均医疗费用增加;从结构上看,资金余额将用于急需和创新药物,非医疗产品市场将继续扩大。从全年来看,新冠肺炎疫情影响复杂,持续时间长。海外国家,尤其是美国、巴西、印度,继续蔓延,目前还没有明显的转折。因此,医药股市场有望延续。今年医药行业整体估值有所提升,但估值会被业绩的增长所消化;同时,医药行业的马太效应非常显著,山西股票配资保持核心资产高估值很正常。投资侧重于三条主线,即争端检测、直接受益于疫情的呼吸装置和疫苗、满足新医疗需求的创新药物和装置以及受益于消费升级的自费药物、装置、消费品和医疗服务。

新能源汽车:汽车工业的电气化和智能化是未来的方向。随着特斯拉引领新能源汽车的发展,造车新势力紧随其后,主流传统车企也在加速电气化和智能化。从政策上看,欧洲碳排放法规极其严格,汽车公司面临巨额罚款;其中,大众、PSA、戴姆勒等车企减排压力大,对提高新能源产销量有很强的动力。国内双积分整体压力较大,车企压力在消化CAFE负积分,存在结构性不足。从山西股票配资,投资来看,中国已经形成了一个完整的闭环产业链,产业链格局正在逐步形成。建议选择具有全球竞争力的新能源汽车供应链,比如大众MEB供应链的优质公司。为了降低成本,节约运输成本,降低关税压力,当地供应商将有更多的机会从进入华中地区受益。在欧洲,公众面临巨额罚款的风险;在中国,一些汽车公司迫切需要大众新能源来克服双点问题。因此,MEB作为公众开发新能源的核心平台,预计销量将会增加,配套零部件制造商也将从中受益。

TMT!云计算是行业的一大趋势。saas显著改善商业模式,云计算企业可以获得更稳定的现金流、更高的用户粘性和更好的运营维护;每个细分市场的领导者都在积极改造云。半导体行业得益于5G、AI、云计算的发展,繁荣程度处于复苏趋势;在中美大国博弈的背景下,中国制造商的进口替代开始逐步实现。消费电子方面,5G商业化将推动手机的替代,射频、天线、外观、光学等方面的全面创新有望带动asp的提升;TWS耳机的创新领域也有望迎来一个快速增长的时期。

金融地产:宏观经济和企业利润逐渐开始复苏,央行结构性降息,证监会讨论向银行发放经纪牌照,预计将迎来估值恢复。目前,资本市场的战略地位已经提升到一个新的高度,券商在资本市场内部改革开放中发挥了更大的作用。同时,股市指数的上涨趋势和交易量的扩大带来了券商、金融一体化和券商自营的快速发展,券商有可能双击自己的业绩和估值。在房地产方面,“房无投机”的主调在未来还会继续,但“按市决策”会得到更多的肯定,与“房无投机”相辅相成,成为长期房地产调控的指导方针。集中征地融资给首套房企的逻辑依然有效,行业集中度很可能会继续提高。领先的公司可以继续从业绩中赚钱。同时,由于估值处于历史低位,在流动性充裕的环境下,估值修复的可能性很大。

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