炒股小故事谈下沪指震荡上涨保险和广电概念领涨

【股市播报】上证指数波动上升,保险和广播电视概念领涨。木制家具、二氧化钛、工程建设、港口和水运及其他行业涨幅居前,而贵金属、有色金属和医疗服务领跌。截至发稿时,上证综指上涨0。78%,深成指下跌0 .06%,创业板指下降了0。80% .

上证指数波动并上涨,保险和广播电视概念领涨。木制家具、二氧化钛、工程建设、港口和水运及其他行业涨幅居前,而贵金属、有色金属和医疗服务领跌。截至发稿时,上证综指上涨0。78%,深成指下跌0 .06%,创业板指下降了0。80% .

炒股小故事谈下沪指震荡上涨保险和广电概念领涨

近期中美争端仍处于“高频率、低影响”的状态,不会演变为系统性风险。中美纠纷带来的情绪困扰和市场调整是新的准入机会。首先,最近针对中国互联网企业的制裁仅限于个别企业,实际影响有限。中国企业在美国法律框架下采取的积极反击措施将有效遏制这种局面的进一步蔓延;第二,近期中美关系的官方声音和两国军事领导人之间的沟通将有效遏制地区紧张局势的升温;第三,中美第一阶段贸易协定预计将在年中讨论,预计不会有新的浪潮。在中美纠纷的可控影响下,未来潜在的增量资金仍然充裕,市场的短期影响为增量资金开辟了准入空间。

就配置而言,在中期报告季,医药、需求消费和科技行业中经历过短期调整的领军企业仍可以依靠出色的半年度报告获得超额回报。对于新进入市场的投资者,建议以更具前瞻性的方式展示第四季度新兴市场的潜在主导品种,重点关注三条主线:第一,受益于美元疲软和大宗商品/能源价格上涨的行业,包括黄金和化工行业;第二类是从经济复苏和消费复苏中受益的可选消费品,包括汽车、家电、家居、装饰、品牌服装和休闲服务;第三,银行的绝对估值足够低,已经相对充分消化了负面因素。

黄金有三大投资属性:商品、货币和对冲。这种金价上涨主要来自货币属性,即美元下跌,金价上涨,类似于2008年底和2009年初。以前a股的上涨主要是由资本推动的,但现在基本面的驱动力正在逐渐跟上,牛市三波上涨的中期趋势没有改变。

向上的压力,冲击将继续,中心将上升。1)从盈利能力来看,当前经济正在逐步好转,企业利润持续上升。随着半年度报告密集披露期的到来,利润对市场的支撑将会增强。2)从风险偏好的角度来看,中美两国的不确定性最近有所增加,但中美两国的中长期风险评价在下降。3)从无风险利率的角度来看,长期利率下降的预期难以改变,居民存款充裕。无风险利率下降带来的增量资金的逻辑依然存在。展望市场前景,在沪市强弱的格局下,上证综指可能仍会和冲击前一样高。然而,自下而上,“选股”机会下降,上行动能减弱,后续仍有望呈现震荡格局,震荡中心将升级。

目前,中美信息纠纷升级等外部因素导致短期市场波动性加大,但即使在中美技术完全脱钩的悲观假设下,中国仍有能力重建信息技术生态,因此没有必要对长期市场持悲观态度。第二季度

就行业配置思路而言,从现有业绩数据和增量资本的偏好趋势来看,有以下行业选择思路。首先,注意年中报告可能超出预期的集中领域,可能集中在机械、电力、食品、家电等领域。建筑材料,TMT;第二,它符合730政治局会议和国内流通领域的提法;总体而言,技术、中游制造业和可选消费的结合可能在8月份占据主导地位。

a股仍处于“利润疲软、修复和流动性宽松”的有利组合之中。全球央行为应对COVID-19疫情而采取的大幅宽松政策,反映在通胀预期的迅速上升上,延续了之前的思路,即结合行业趋势、中期报告表现、估值和基金头寸,并在“通胀交易”中挖掘经济复苏的合理估值。

建议继续进行估值“降维”,在牛市贝塔主线的泛化和自我控制中找到估值相对合理的领先者,在疫情链受损的表现中修复顺周期阿尔法“通胀交易”:1 .投资于内部流通的“通货膨胀交易”(有色金属、化学品、建筑材料);2 .制造内部流通(军用、光伏、新能源汽车);3 .内部消费周期(免税消费服务、小型家用电器)。主题投资关注国有企业改革(沪深国有资产区域试点)。

上周,海外市场普遍上涨,a股处于中下游。上证综指收于3354点(上涨1 .3%).政治局会议制定了下半年的方针,以持久战、内部流通为主体,保持一定的实力,着眼长远。货币政策的“量”已转变为总量结构,支持制造业、中小企业,而“价”明显降低了融资成本,或成为下半年的重点。财政政策预计将推出“新基础设施”,而产业政策则专注于“十四五计划”,弥补不足,打造长期计划。投资者之前担心的政策和流动性等不确定性已经消除,经济正从通缩转向复苏。如果外部波折导致优质股调整,这是拥抱权益时代、把握“多头牛”、布局优质股的好机会。

安信的策略是坚定看好今年的市场底部,提出“养牛”的判断,并不断发布一系列报告。随着全球流动性泛滥,中外经济金融数据继续超出预期,企业盈利复苏预期上调,中国金融改革步伐加快,市场风险偏好增强。自2019年以来,包括上证综指和其他主要指数在内的a股已创下新高。养牛的逻辑不断得到验证。

保持市场的短期“中性”判断,即现阶段市场处于波动格局,短期内仍需等待新一轮整体上涨的市场。该结构聚焦于“国内流通”,展望未来,疫苗、美国大选和五中全会可能都是影响市场逻辑的主要变量。最近,它的重点是军工、新创、苹果产业链、白酒、建材等。

最近,医药、电子和其他过去两年表现强劲的行业已经调整,这可能是冲击结束的信号。从时间上看,8月中下旬更有可能再次上涨。上升速度取决于库存周期的确定性和全球货币宽松后的再通胀速度。尽管经济复苏的逻辑仍不确定,但从投资的角度来看,此时在股市层面做更多的经济是完美的。因为周期性金融估值便宜,货币政策友好,长期经济是一个长期选择,具有更好的风险和回报。

重申调整是机遇,继续看好科技牛和科技牛。科技在炒股小故事是8月33日的主战场

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